进口糖数量过大以及国内食糖消费疲软

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　　期货知识：买入套期保值的案例

　　9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表：

　　现货市场　　　　　　　　　　　　　　　　期货市场

　　9月份　　　　大豆价格2010元/吨　　　　　　　　 买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨

　　11月份　　　买入100吨大豆：价格为2050元/吨　　卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨

　　套利结果　　　　亏损40元/吨　　　　　　　　　　　　　　　　盈利40元/吨

　　最终结果　　　　净获利40*100-40*100=0

　　从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元;但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

　　由于进口糖数量过大以及国内食糖消费疲软，截至2021年7月底，累计销售食糖786.17万吨，同比减少9.55万吨，与去年同期销量进一步缩小，累计销糖率73.7%，同比降低2.7%。新增食糖工业库存280.49万吨，同比增加34.7万吨，增幅继续缩小。据相关数据显示，，8月仍是国内糖消费高峰，且8月份近五年平均销糖量为117万吨，8月虽然是国内糖消费高峰，但目前来看当月消费量同比、环比下滑的概率较大，预计难以对期价提供支撑。9-10月是新陈交替的季节，对于10月份开始的新榨季，工业库存过高，也是压制糖价的重要因素。本网站提供的资讯、新闻及盘面分析等信息仅供参考。以上就是今日白糖网提供的最新资讯(关注我们可获得更多白糖相关资讯)。